12月25日消息,天风国际分析师郭明錤25日发布《2024年消费电子产业三大关键投资趋势:Android库存回补、Vision Pro与AI PC/手机》。其中提出,Android手机本波库存回补始于5–7月。华为于8月底推出Mate 60 Pro后,因需求优于预期故增加采购零组件,逼迫竞争对手需跟进以确保有足够零组件,进而推升库存回补力道。本次库存回补至约2024年1月结束,需注意库存回补力道强劲易给人需求结构改善的错觉。目前我与市场普遍乐观看待2024年Android手机需求的看法略有不同,建议投资人关注是否重演PC与TV在2–3Q23库存回补后但后续需求仍无改善。库存回补后的真实需求/订单变化将影响上游半导体与AI手机相关股票的交易气氛。